植物蛋白有助保護心血管健康。

目前，我國心血管疾病的患者已經達到近3億人口，到2030年，由于人口老齡化與人口增長，心血管疾病 發生數上升幅度將超過50%，血壓、膽固醇以及糖尿病的增長趨勢導致心血管的發生數將額外增長23%。如果不加以控制，那么在2030年，心血管病患者將增加2130萬，心血管病死亡人數將增加770萬。以植物蛋白有利于心血管健康，以其為代表的健康型飲料長期來看，將會保持持續且穩定的增長態勢。

產能逐年釋放。

目前產能36萬噸杏仁露和4萬噸核桃露，預計未來三年產能接近72萬噸，假設杏仁露產能每年投放10%，核桃露產能每年投放16%，到2017年共達到72萬噸。

業績預測與估值。

我們預測未來三年公司每股收益分別為0.79、1.01、1.26元。通過相對估值和估值比較，我們給予公司2014年每股價值23.79元。我們給予公司“持有”評級。紅塔證券股份有限公司